公募MOM凉了?首批产品业绩惨淡,为何创新产品却败走市场?

元描述: 公募MOM产品,作为创新型投资工具,旨在通过多基金管理人协作,实现投资分散化、收益稳健化。然而,首批5只公募MOM产品却集体“翻车”,业绩惨淡,规模萎缩,引发市场热议。本文将深入分析公募MOM产品失利的深层原因,并探讨其未来发展趋势。

引言:

2021年,公募MOM产品作为投资领域的“新宠儿”横空出世,旨在通过“管理人中管理人”的模式,为投资者带来更稳健的投资收益。然而,首批5只公募MOM产品的命运却令人唏嘘,不仅业绩表现不佳,规模也持续萎缩,最终黯然离场。是什么原因导致了这些创新产品的失败?公募MOM产品是否已经走到了尽头?

公募MOM产品:理念先进,为何却“翻车”?

公募MOM:创新产品亮眼登场

公募MOM,即Manager of Managers,中文名为管理人中管理人基金。顾名思义,这类产品由一个母基金管理多个子基金,每个子基金都有独立的投资顾问和策略,通过多元策略组合来实现配置分散化和收益稳健化的效果。

2020年12月31日,首批5只公募MOM产品获得了批文,并于2021年内相继成立,掀起了一波公募MOM的投资热潮。然而,理想很丰满,现实很骨感。

公募MOM:理想与现实的差距

1. 业绩不佳,规模萎缩

首批5只公募MOM产品成立至今,均未能取得正收益,产品规模也持续萎缩。其中,建信智汇优选MOM发行规模为27亿元,是5只基金里规模最大的一只,截至今年二季度末规模为12.32亿元,缩水幅度超过50%。创金合信群力MOM鹏华精选群英MOM的成立规模分别为3.38亿元和3.55亿元,截至今年二季度末分别为1.22亿元和1.33亿元,缩水幅度均超过60%。

2. 宏观环境不利,股债市场低迷

自2021年以来,A股市场进入震荡的结构行情,股债市场表现不佳,给公募MOM的业绩带来了巨大的挑战。尽管公募MOM聘请了不同的投资顾问,但其投资策略仍然以股债配比为主,因此难以摆脱市场低迷的影响。

3. 高昂的费率,阻碍产品推广

公募MOM产品除了收取日常的认/申购费、管理费、托管费外,还需要支付基金运作综合费率。最新的基金资料概要显示,5只MOM的运作综合费率在1.37%-1.79%之间,建信智汇优选最高为1.37%,华夏博锐最高达到了1.79%。

高昂的费率让投资者望而却步,也让公募MOM在渠道端难以获得认可。在市场低迷和收益不佳的情况下,投资者更倾向于选择费率更低的固收类产品。

4. 产品结构复杂,难以被投资者理解

公募MOM产品结构复杂,涉及多个子基金和投资顾问,对于普通投资者而言,难以理解其运作机制和风险收益特征。这也加大了产品推广的难度。

5. 缺乏有效的激励机制

公募MOM产品缺乏有效的激励机制,导致管理人和投资顾问的积极性不高。目前,大部分公募MOM产品采用固定费率,无论业绩如何,管理人和投资顾问都能获得固定的收入,这不利于激发其主动管理的积极性。

公募MOM:未来发展趋势

公募MOM产品作为创新型投资工具,其理念先进,但目前面临着诸多挑战。为了在市场中获得长足发展,公募MOM产品需要进行一些调整和改进:

1. 降低费率,提高产品竞争力

公募MOM产品需要降低费率,提高产品竞争力,以吸引更多投资者。可以考虑采取浮动费率的激励机制,根据产品业绩表现来调整费率,以激发管理人和投资顾问的积极性。

2. 简化产品结构,提高透明度

公募MOM产品需要简化产品结构,提高透明度,以方便投资者理解和投资。可以考虑将产品结构简化为“母基金+子基金”的模式,并提供清晰的投资策略和风险收益分析。

3. 加强投资者教育,提升市场认知

公募MOM产品需要加强投资者教育,提升市场认知。可以通过举办投资者教育活动,发布科普文章等方式,让投资者了解公募MOM产品的投资理念、运作机制和风险收益特征。

4. 探索多元化投资策略,提升产品收益

公募MOM产品可以探索多元化的投资策略,提升产品收益。可以考虑将投资范围扩展到海外市场,或引入新的投资策略,以提升产品投资组合的收益。

5. 加强风险管理,提高产品安全性

公募MOM产品需要加强风险管理,提高产品安全性。可以建立完善的风险控制体系,并定期对子基金的投资策略和风险进行评估,以确保产品投资安全。

公募MOM:机遇与挑战并存

公募MOM产品作为创新型投资工具,其发展前景值得期待。但面对目前的市场环境和投资者认知,公募MOM产品需要不断优化和改进,才能在市场中获得长足发展。未来,公募MOM产品需要找到合适的定位,并不断探索新的投资策略和风险管理方法,才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。

常见问题解答

1. 什么是公募MOM产品?

公募MOM产品,即Manager of Managers,中文名为管理人中管理人基金。这类产品由一个母基金管理多个子基金,每个子基金都有独立的投资顾问和策略,通过多元策略组合来实现配置分散化和收益稳健化的效果。

2. 公募MOM产品的优势有哪些?

公募MOM产品的优势在于:

  • 分散投资风险: 公募MOM产品将资金分散投资于多个子基金,可以有效分散投资风险。
  • 多元投资策略: 公募MOM产品采用多元化的投资策略,可以有效提升产品收益。
  • 专业投资团队: 公募MOM产品由专业的投资团队进行管理,可以为投资者提供更专业的投资服务。

3. 公募MOM产品有哪些风险?

公募MOM产品也存在一定的风险,主要包括:

  • 市场风险: 公募MOM产品会受到市场波动和经济环境的影响,存在投资亏损的风险。
  • 策略风险: 公募MOM产品采用的投资策略可能不适合市场环境,导致产品收益不佳。
  • 管理风险: 公募MOM产品由多个基金管理人共同管理,存在管理协调和信息传递的风险。

4. 公募MOM产品适合哪些投资者?

公募MOM产品适合风险偏好较低、追求稳健收益的投资者。

5. 公募MOM产品未来发展趋势如何?

公募MOM产品未来发展趋势需要根据市场环境和投资者需求进行调整。公募MOM产品需要降低费率、简化产品结构、加强投资者教育、探索多元化投资策略、加强风险管理,才能在市场中获得长足发展。

6. 如何选择公募MOM产品?

选择公募MOM产品时,需要考虑以下因素:

  • 产品业绩: 选择业绩表现良好、历史回报率更高的产品。
  • 管理团队: 选择管理团队经验丰富、专业能力强的产品。
  • 投资策略: 选择投资策略清晰、风险控制措施完善的产品。
  • 费率水平: 选择费率水平合理、性价比高的产品。

结论

公募MOM产品作为一种创新型投资工具,其理念先进,但现阶段面临着诸多挑战。未来,公募MOM产品需要根据市场环境和投资者需求进行调整,才能在市场中获得长足发展。公募MOM产品能否突破困境,实现长远发展,还需要时间和市场的检验。

总结:

公募MOM产品虽然理念先进,但首批产品的集体“翻车”让我们看到了创新产品在市场环境和投资者认知方面的挑战。面对高昂的费率、复杂的产品结构以及缺乏有效的激励机制,公募MOM产品需要不断优化和改进,才能在市场中获得长足发展。如何克服这些挑战,找到合适的定位,并不断探索新的投资策略和风险管理方法,将是公募MOM产品未来发展的关键。

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本文仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,请谨慎决策。